Neogotycki pałac został wzniesiony w latach 70–tych XIX wieku. Parterowa budowla została założona na rzucie prostokąta i nakryta dachami dwuspadowymi. Po obu stronach korpusu głównego usytuowano dwa piętrowe skrzydła ustawione prostopadle do niego, lecz nie wystające poza obręb korpusu. Wejście główne znajduje się w ryzalicie frontowym, zwieńczonym neogotyckimi sterczynami i poprzedzone jest gankiem, na którym znajduje taras. Całość otoczona jest parkiem krajobrazowym.

Na przełomie XIX i XX wieku właścicielem obiektu był Wilhelm von Munckow, a następnie na początku XX wieku pałac staje się własnością Rudolfa Damma, który na krótko stracił go na rzecz Waltera de Grain’a (przegrał w karty i ponownie odzyskał). Po zakończeniu działań wojennych w pałacu zamieszkał radziecki komendant miasta Kołobrzeg, a następnie w pałacu mieściła się dyrekcja miejscowego PGR-u. W latach 1998–99 nowy właściciel przeprowadził generalny remont z przystosowaniem obiektu pod usługi hotelowe. Dzisiaj mieści się w pałacu elegancki hotel „Pałac Budzistowo”.

Budzistowo to w zasadzie dzielnica Kołobrzegu, położona 2 km na południe od centrum miasta. Pałac znajduje się przy ul. Pałacowej 19.

Zdjęcia wykonano w czerwcu 2010 roku.